您的当前位置:

多重因素交织,后期煤市走势如何?

2022-03-23 14:44:001525

1、本月煤炭市场走势

░ 北方港口询盘增加,成交清淡。多数贸易商认为,目前疫情管控、运力瓶颈以及后期煤矿环保检查、大秦线检修等都不利于提高港口库存,市场货源依旧稀少,且下游刚需仍在,价格下行空间不大,可以适当买入。同时,下游终端在高煤价下仍有观望情绪,暂时采购积极性不高。

预计4月后期,随着保供政策力度加大和限价措施,煤价会出现一定的阶段稳定。

░ 目前出现上涨的原因

1)国家相关部门多次召开稳价会议,在保供稳价政策压力下;

2)长协履约率问题、电厂库存低下集中补库;

3)两会、残奥会对部分主产区火工品管控;

4)俄乌战争的变化造成进口煤的不确定性,进口煤价持续倒挂,造成国际煤价上涨;

5)奥密克戎新的疫情影响,造成运输的不确定性;

6)天气气温变化大,倒春寒加重了电厂负荷。


2、政策

░ 国家发改委煤电油气运视频会议主要内容(煤、电)

煤炭保供:压实责任,保供稳价;压实各省的属地责任,做到四增一控;

1)增产能:采取综合措施增加3亿吨的有效产能,其中,投资技改项目增加1.5亿吨,停工停产的煤矿、露天煤矿增加1.5亿吨,各省加快进度逐个梳理停工停产煤矿,符合条件的加快复产;为保障全国煤炭安全稳定供应,根据3月11日国家发展改革委专题视频会议工作部署,经煤电油气运保障工作部际协调机制研究,决定进一步加强煤炭增产增供工作,在国家、地方和央企层面均成立工作专班,专项推动煤炭释放优质产能和稳产增产等工作;

2)增产量:全国日产煤量要维持在1260万吨/日,其中各省增加量,内蒙390万吨、山西360万吨、陕西190万吨、新疆95万吨、河北15万吨、黑龙江15万吨、河南34万吨、山东34万吨、贵州35万吨、宁夏28万吨; 

3)增储备:全国实现6.2亿吨的储备,中央政府7000万吨、地方政府1.5亿吨、发电企业2亿吨、煤炭企业1亿吨且必须做到7天储备能力 其它大用户1亿吨;

4)增长协:全国各省上报的都做到了100%长协,但存在很多问题,对虚报省份要追责,国家不给予其它资源支持;由于目前进口煤可能无法兑现,对上报时有进口煤的企业补签应急保障性的中长期合同;

5)控价格:经国务院批准的长协价为570-770元(以下均对应5500大卡)要严格执行,基准价所有煤炭企业按675元执行,坑口价不得超700元,港口不得超900元,各别企业通过成立子公司等拉高价格的行为,要严肃追查;

电力保供:五个确保,五个加快;

1)确保不限电,采取限电措施的省份必须报国家发改委,未通报就限电的全国通报;

2)确保不拉闸,在必须限电的情况下,要确保不拉闸;

3)确保电价政策疏导到位,各省要严格执行电价疏导,700元的煤价对应电价上浮20%,是否有效的疏导了电价将作为以后各省向国家要资源倾斜的评判依据;

4)确保新能源、可再生能源不纳入电力消费考核体系;

5)确保无硬缺口;

6)加快大型风、光项目的建设,国家马上准备下发第三批大型基地建设,结合煤电的优先考虑;

  7)加快煤电投产投运,请煤电企业放心,国家会为煤电找到长期生存的模式;煤电要跟风、光、储开展联营模式;

  8)加快跨省区的通道建设,全国今年开工通道17条;

9)加快抽水蓄能电站建设,各省要缩减抽水蓄能前期工作的繁琐性,对能够有效缩减的后期要给予政策奖励;

10)加快应急备用调峰电源建设;

今年3月底,各省要上报迎峰度夏保供方案,明后两年个别省份存在严重的电力硬缺口,希望加快电源建设等措施解决硬缺口问题;

░ 3月7日,发改委2022年中长期合同会议

  基准价675元/吨。5500大卡坑口价不超700元/吨,港口价不超900元/吨;
  去年四季度保供保得好、煤价能快速压下来,是因为核增产能快速+电厂中长期合同补签;

去年至今,说追责但还未真正追责。如果今年再出现问题,会真的追责,毫不含糊;

存在问题

1)签订数量(80%以上),特别是中小企业,报上来数据有水分;首要任务,重点核查重点追责;

2)实施时点不及时;

3)未按要求履约,有些转签给化工企业然后再按市场煤转卖,有些拿低卡煤冒充高卡煤;

核查工作安排

1)先对中央企业核查,下一步再对地方企业实地核查;给了地方企业时间,所以如果经查发现还有问题,会严肃追责;对地方有关部门该通报就通报,对煤企、电企该限制可能也会限制;

2)并非一天时间完成某企业/地区的核查,会用几天时间深入核查;每周通报,进入信用记录,严肃追责问责;

3)对合同签订和履约情况的核查,该合同信息是根据各地交易中心上报,必须是有量有价的经济合同,因此各企业需及时向交易中心完善信息;

下一步重点工作

1)认真做好进口电煤补充中长期合同签订工作,补签长协;央企和地方分开分配任务;签订必须实事求是,签完必须全面履约,不能像去年四季度签完后,煤价下来了电厂想违约,今年绝不允许此类情况再出现;

2)加强现货价格的监督;

3)加大力度推进煤炭储备能力建设;从3月份起对储备能力进展进行通报;加快煤炭企业存煤能力建设,对未达标准的尽快督促整改;

4)建设煤炭储备管理系统,可及时掌握行政区内煤炭基地实际情况;

5)尽快提升电厂存煤;现在1.43亿吨,很不正常,反映电厂拉运和长协兑现积极性不高;力争在月底之前将电厂库存提升到1.5亿吨以上;不能到淡季就不拉煤不存煤;

6)稳产增产。日产量1260万吨以上;释放产能,去年四季度释放5亿吨,今年目标是再释放3亿吨产能,各地尽快梳理产能推动手续办理;

7)抓好安全生产。近期煤矿事故多发,特别是贵州,要重视煤矿安全生产和管理工作;统筹安全工作要把握好度,不能一个煤矿出事全区煤矿全部停产;

░  煤炭中长期合同签约履约日例会要求

今天起,各省份存煤水平再有下降的将被通报,存煤低于15天的电厂将被通报;

为细化落实国家发展改革委办公厅《关于开展2022年煤炭中长期合同签订履约专项核查工作的通知》,暂定未来2周内实行日报制度,主要报送以下内容:

1)报送合同签订进度;

2)报问题、报困难、报建议;

3)报履约不实、不严、不规范的典型案例;

4)督促补签(不含应急长协补签)情况;

5)督促存在问题的企业整改情况;

6)督促企业规范合同录入情况。

特别提醒

在未来2周内,对于存在不履约情况但未报送的、对于中长协合同签订存在问题困难但未报送的,对于中长协没有100%完成但未报送的均视为不存在问题,今后如在这方面出了问题,将严肃追责。

 

3、4月有以下思考问题

  ░ 奥密克戎新的疫情影响;
  ░ 俄乌战争的变化造成进口煤的不确定性;

  ░ 水电如期发电;

  ░ 新能源发电的替补;

░ 发改委5月煤价限价的力度;

░ 印尼一年一度最为盛大的月份斋月预计在4月3日-5月3日之间;

░ 大秦线集中检修时间暂定为4月6日-4月30日,每天上午9:00-12:00;

░ 电厂机组春季检修。

 

4、目前市场情况

  ░ 产地

坑口煤价稳中偏弱运行,供暖期即将结束,部分电厂负荷下降,需求有所回落,叠加疫情影响,部分煤矿库存累积,价格下调,但煤矿多认为,终端库存不高,后期需求仍有支撑,据了解,环保督察组进驻内蒙地区,关注后期环保检查及疫情影响情况。

░ 北方港口

北港市场报价企稳回升。部分电厂开始招标采购,市场询货声音增多,贸易商挺价情绪较浓,报价小幅上探,但成交稀少,仅围绕部分刚需采购。贸易商对后市保持乐观心态,下游表示仍需观望下周价格走势再订货。

░ 江内

1)库存:江内库存与上月同期相比下跌67.8万吨,与去年同期比降237.6万吨。

2)采购冷清:电厂高价接货意愿偏差,需求持续性不足,贸易商成本高位低价出货意愿不足,市场略显僵持。观望情绪加重。

░ 进口煤 

2022年1-2月累计进口煤炭3539.1万吨,同比下降13.95%,进口煤总价373.9亿元人民币,同比增长116.5%。

近日进口市场情绪不高,国内终端接货积极性较差,进口价格稍有回落。但进口商对后市预期仍然乐观,看好国内需求。部分进口商表示,短期内俄罗斯煤进口量仍然有限,印尼煤实盘报货也较少,后市进口煤价格有支撑。

░ 电量

1)对于火电:4月也是个传统的淡季,但是低点比去年同期要高,煤炭消耗会高于3月消耗。

2)对于火电利空:天然气、特高压外来电、以及风电等新能源电本身也是上升期。

3)对于火电利多:电厂部分季节临修带来运行机组一定电量。

░ 物流

4月是春季的第二个月,随着货盘正常化,叠加外贸船部分回归,运价保持继续平稳,月中和下半月随着五一假期来临,部分货盘提前释放,运价上涨。(后期密切关注疫情变化)。

汽运:4月随着空车增加,运价会下降。

░ 天气

3月28日至4月6日,长江中下游及其以南大部地区累积降水量有25~60毫米,其中湖南南部、江西、浙江、福建、广东北部、广西北部等地的部分地区有80~120毫米;北方大部地区累积降水量有2~5毫米,其中新疆西部、陕西南部、辽宁东部、吉林东部、河南南部等地有8~15毫米。主要降水时段在28-29日及4月4日前后。除青藏高原平均气温较常年同期偏高外,全国其他大部地区气温偏低1~2℃。

 

5、综合后期判断

随着制造业、水泥、工地已正常化,今年春季用电量大于去年用电量,但是水电来临、天然气、特高压外来电、以及风电等新能源电也是上升期,另外北方季节性供热也将停止,又受着历史以来最严管控,部分火电机组要逐渐进行春季保养,还是在供应宽松的背景下,预计4月初煤价弱稳,随着气温攀升、大秦线检修,预计4月中旬煤价反弹。另需密切关注5月限价政策的执行力度。(另外要持续关注疫情控制情况、进口煤政策等的影响,都决定了后面煤价走势。)

 

附:2011-2021年大秦线春季检修情况表

从上述表格中可以看出,大秦线检修期间煤价上涨的情况只发生过四次。 

说明:以上观点为原创投稿人所有,不代表找煤网观点,仅供参考。